戈壁创投徐晨：当一个行业淡出喧嚣时墨门飞甲，反倒是最好的投资时机-出类
当一个行业开始慢慢淡出大家视野的时候，往往是一个可以投资的时候。它其实开始进入到我们所谓“死亡谷”阶段，下一步应该就是这个行业本身蓬勃发展的机会桂系演义。
2018年1月18日，中国VC新势力高峰论坛暨创投金势力榜颁奖盛典在上海·南新雅大酒店顺利举行。此次颁奖盛典由国内首家专注VC榜单的新媒体出类主办，界面新闻、聚份子和企名片联合发起，人民网、新华网、解放日报、中国新闻网、新华日报、投资界、创业邦等多家媒体到场支持并宣传报道。
图 | 戈壁创投管理合伙人徐晨
以下是戈壁创投管理合伙人徐晨演讲实录，略有删减：
非常感谢主办方，虽然我的出现和“中国VC新势力”主题不太吻合，我在VC行业大概是第15年，戈壁创投成立至今是16年。主办方给我的题目是《戈壁创投16年》郭大宝微博，我突发奇想，把我原来2004年做过的PPT拿出来给大家分享。
戈壁创投是一个对行业深入挖掘和研究为主的机构，我相信这个PPT放在今天来讲可能有些内容会有它的超前性，而且有些东西已经被某种程度证实了，还有不少东西其实在今天是大行其道的，所以我觉得这份2004年的PPT会给大家带来一些感悟。也希望大家能够多独立思考，多去想象一下我们的未来到底是什么样。
在2004年，戈壁是一家专门投数字媒体的基金，我们做了一个趋势判断叫裂变中融合，预判到将来整个行业的发展，数字媒体本身可能来说会变成TMT，这三者更多的会融合起来。这其中，真正的所谓有价值的部分其实是融合的部分，你投的不光是电信业务，也不光是媒体、更不是单纯的科技，而是这几者之间的融合体。
图 | 从独立向融合转化（来自徐晨演讲PPT）
拿个图来表示的话，你看到是各种各样的技术和应用，其实都是单独的，像鱼缸里的一条鱼，但是随着科技的发展，它的最终目的，是把不相关的技术能够融合在一起，产生一个新的感受和体验。
当有人追问我袁雅婷，AI可不可以投资，这个本身不是一个问题叶庆均，因为AI更多的价值是，AI应用在什么样的场景和产生什么样的服务，以及对用户有着什么样的体验改变。单纯的AI可能没有任何的投资价值，这是一个赢者通吃的时代。
当然有人说我可能投了一个代表未来技术的核心项目，我昨晚还在和别人讨论，说电信行业真正有着非常大核心价值的创业企业——它能定义我们整个通信行业的标准。但是，在当时其实有若干个公司想定义电信行业的标准，这是一个非常低概率的事情。
反过来看看在电信平台每天用各种各样的服务，不管有人提到的游戏也好，自媒体也好，其实都是基于技术发展带来的一个应用或者体验的改变，这是非常有意思的现象，技术的使用者和应用者可能比创造者某种程度上更有价值。
图 | 戈壁创投管理合伙人徐晨
请大家回到2004年的场景中，手机拍照还并不是一个非常流行的事情，大家仔细回想一下，短信在2000年还不是非常流行的东西康熙四妃，比如你要去浦东，从A点到B点，一般人都会打开百度地图，搜，看怎么去这个地方，在当时我们做那个公司呢，在手机上没法演示地图，同时你在电脑上搜完以后，你不可能把电脑搬到B地点。
我们想到一个什么办法呢，说能够在电脑上让你下一个指令，然后推送一个短信给你，告诉你怎么样从A到B，但是这个应用使用的效率极低，几乎很少人愿意把路径传上手机，多数人会怎么做呢，会找打印机把路径打印出来，带着那个纸从A走到B。
图｜人人都在制作内容（来自徐晨演讲PPT）
2004年用手机拍照也并不是特别流行的事情。当时全球的拍摄手机是1.7亿，这其实是一个非常小的数量，每年大概有52亿张数码相片。但我们觉得这个趋势会大大的膨胀，现在已经没人再统计照片，大家统计的是视频，照片实在太多了，根本没有统计的价值。我们觉得其实到最后一个趋势就是每个人都会创造内容，包括我们今天看到的主播也好，知识共享也好，其实都是这个趋势的结果。
图 | 数字媒体运营的四大环节（来自徐晨演讲PPT）
我们说戈壁预测了未来，在2004年、2005年的时候，电信运营商是非常有权力的。因为所有的SP（电信服务商）必须找到电信运营商来提供它的服务，来收它的钱。那时我们就觉得，电信运营商的角色会从大家的脑子里淡出。
今年我在别的会上也说过，现在没有多少人在乎你用的是中国移动还是中国联通，但是回到2004年，你是一个中国移动的用户，还是中国联通的用户是完全两种不同档次的人。如果你有个139、138的号，和一个所谓小灵通的号日食妖后，对很多人来说这代表你的身份和你的阶层，但是现在这点变得不是那么重要了。
在四五年前，换号码对很多人来说是非常痛苦的事情。但是现在仔细看看身边的朋友国手丹医，很多人在这几年换手机号的频率，不比换手机的频率低多少，原因就是当大家的核心身份三井寿原型，已经从手机固话通信、语音通信慢慢转到了移动通信，就是所谓的微信或者其他平台上的时候，你的那个身份其实不是太重要了。运营商的角色更像是纯粹的管道而已。
当年我说过一个观念，在未来所有这些数据、带宽资源，像你们家的电一样，当你把插头插在电插座上，很少会有人问我家这个电是市北发电厂发的，还是上海发电厂发的，或者嘉定发电厂发的，大家根本不关心这个事情。将来，大家对这些数据或者带宽资源的看法，也会一模一样。
我们可以再推进一步，在下一个未来，很有可能你对你用什么样的手机和终端都不是特别在乎，它只是获取内容的一种方式泸州醇价格表，我预测可能会变得环境化，不依附在人的身上。
然后我们觉得另外一个比较主要的趋势是网络会变得比较智能化，这个目前为止还是在实现的过程当中，当你处在一个复杂的环境中，网络会反过来选择怎么样更好的服务你。所谓人工智能某种程度上就是能够让个体在某一个环境当中信宜话剧，被最好的服务所满足葆婴有限公司。
图 | 植入环境的获取终端以略见雏形（来自徐晨演讲PPT）
同时，我们觉得环境和媒体会变得越来越融合。在未来，媒体与获取内容的方式，和终端本身没有太多的关系。大家都知道，VR或者AR，某种情况下都是想做一个事情，就是把终端相对来微型化，或者相对来说，变得更被动化。
大家有没有意识到，手机其实是一个非常主动的东西，它需要你非常多的主动交互，那下一步的趋势主要是被动交互，这个被动交互到底怎么形成和怎么去做，其实是值得探讨的问题革故鼎新造句。目前来看，这个事还没有完全给我们一个明确的答案。
某种程度上，大家觉得AR、VR从去年开始变得不是那么火了，觉得过了一个高峰，我觉得反而不是。如果大家仔细观察我们这个行业，尤其是科技发展行业，当一个行业开始慢慢淡出大家视野的时候，戴帆其实往往是一个可以投资的时候。它开始进入到我们所谓“死亡谷”阶段昏君指南，下一步应该就是这个行业本身蓬勃发展的机会。
当然有的人可能不认同我的观点，的确有些行业进入到了“死亡谷”，并没有走出来。这对于我们有关未来的判断到底是什么样子的，可能会有相关的直接关系在里面。当你相信这个行业的时候，这个行业进入短期的盘整阶段反而是你的最好的投资时间。相反，当大家都拥挤进入这个行业的时候，往往是你应该保持观望或者冷静的时候，除非你的钱特别特别多，那是另一种逻辑。
最后一条趋势是应用场景，我们觉得技术本身如果离开了一个实际应用场景佟家三少，没有任何价值。为什么说AR、VR慢慢淡出视野，大家觉得这个技术缺乏核心应用场景，但场景本身是不断被推动，和不断对改造的过程。它虽然受制于技术，但它也不断地拉动着技术。当你的应用被技术合理化定义时，才能产生更大的价值。
戈壁创投荣获2017年度中国创投金势力榜 创投机构TOP10
对于任何一个VC来说，你的思考能力和你对未来世界的憧憬能力，还包括你对将来的预见能力，代表了你是不是一位合格的投资者，也代表了我们的投资是不是能真正给用户带来回报。戈壁创投不一定能投出重大进步行业中的每个好的公司，但至少我们在推动这个行业往前发展。
我今天来这里更多是学习，和大家分享一组2004年的PPT，是因为我更希望看到很多人分享对未来的预见异世帝尊，倾听对这个行业有极大热情和憧憬的人，他们的想法里，我们的未来到底会是什么样子重返大海，谢谢大家。
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